O Sistema de Aposentadoria dos Professores do Estado da Califórnia quer manter os investimentos e a política separados, mas seus planos de reduzir as emissões de gases de efeito estufa de seu portfólio pela metade até 2030 podem dificultar isso.

Na semana passada, o conselho do CalSTRS anunciou uma nova alocação de metas para um índice de baixo carbono que o ajudaria a atingir sua meta de emissões líquidas de carbono zero até 2050. Em meio a um ambiente repleto de pressão política crescente, Christopher Ailman, da CalSTRS’ diretor de investimentos, chamou o movimento anti-ESG de “desanimador” e reiterou em uma ligação que acredita que o mundo dos investimentos e o cenário político são duas entidades separadas.

Nos últimos meses, legisladores republicanos se manifestaram contra o movimento ambiental, social e de governança, com muitos políticos em estados vermelhos divulgando uma retórica veemente anti-ESG. Na Flórida, o governador Ron DeSantis anunciou recentemente que os planos de pensão do estado não podem mais considerar ESG em seus processos de investimento. No mês passado, vários tesoureiros e controladores de estados vermelhos assinaram uma carta do tesoureiro da Virgínia Ocidental proibindo as instituições do estado de trabalhar com bancos que não apoiam a indústria do carvão.

“Isso é política, que é uma esfera e um mundo diferentes”, disse Ailman. “No mundo dos investimentos, [ESG] tem sido amplamente discutido e entendido por anos.”

Em vez disso, o CalSTRS vê as metas ESG e net-zero apenas como outro método de investimento inteligente. “Se você se livrar do [ESG] iniciais, o que realmente significa é risco de negócios de longo prazo”, disse Ailman. “Nosso trabalho é encontrar recompensas e retornos compatíveis com o risco.”

Em setembro passado, o conselho do CalSTRS aprovou uma estrutura de quatro partes que traçaria o caminho da pensão para zero líquido. As notícias da semana passada são uma continuação dessa promessa, um “refinamento adicional” do movimento da pensão em direção às emissões líquidas zero, disse Ailman.

A CalSTRS está começando com uma alocação de meta de 20% para o índice MSCI ACWI Low Carbon Target em seu portfólio de capital público e planeja reduzir as emissões de carbono do restante de seu portfólio para atingir uma meta anterior de cortar 50% das emissões de seu portfólio até 2030.

Em seu movimento mais recente, a equipe de investimentos começou com seu portfólio de ações públicas, principalmente devido à maior disponibilidade de dados. O fundo também tem planos de investir em fundos de private equity que buscam “oportunidades de soluções climáticas”, disse Kirsty Jenkinson, diretora de investimentos da equipe de estratégias de investimento sustentável e administração da CalSTRS. O plano de pensão tem US$ 47 bilhões em investimentos de private equity em julho de 2022.

Ailman e Jenkinson reiteraram que o CalSTRS não está defendendo o desinvestimento completo do setor de energia. Em vez disso, o índice de baixo carbono está focado em empresas que queimam combustíveis fósseis e emitem baixos níveis de emissões. “Este não é apenas um foco em empresas de petróleo e estoques de petróleo. Continuaremos a possuir aqueles em nosso portfólio”, disse Ailman.